"Атомэнергомаш" надеется завершить переговоры о создании единого энергомашиностроительного СП с "Объединенными машиностроительными заводами", "ЭМАльянсом" и группой "Ренова" к концу 2007 - началу 2008 года.
Между тем единства во взглядах на структуру новой компании и условиях его формирования до сих пор нет. Зато в самом АЭМ уже планируют вносить в нее профильные госактивы, которые скорее всего компания получит при реструктуризации атомной отрасли.
ОАО "Атомэнергомаш" - 100-процентная "дочка" ОАО "ТВЭЛ" - консолидирует активы атомного энергомашиностроения. 10 мая 2006 года АЭМ создал с ОАО "ЭМАльянс" СП "ЭМАльянс-Атом", в которое переданы 52,6% ОАО "ЗиО-Подольск" и 96% ОАО "ИК "ЗИОМАР" (контролирует еще 26% "ЗиО").
О создании СП между АЭМ и ОМЗ было объявлено еще год назад. 17 ноября 2006 года был подписан план передачи в СП принадлежащих ОМЗ активов "Ижорских заводов" и ЗАО "Комплект-Атом-Ижора" (КАИ). Осенью 2006 года тогдашний гендиректор ОМЗ Евгений Сергеев заявлял, что оценка передаваемых в СП активов завершится уже в третьей декаде ноября, а совместное предприятие будет создано до конца 2006 года. Однако до сих пор никаких учредительных документов не подписано. В годовом отчете за 2006 год ОМЗ обозначила новый дедлайн: конец 2007 года - начало 2008 года.
Как отмечается в отчете компании, совместное предприятие будет объединять активы не только "Ижорских заводов" и КАИ, но и активы Росатома, окончательный список которых пока не определен. При этом доля ОМЗ в СП составит не менее 49%.
При этом источник в руководстве ОМЗ допускает, что "Атомэнергомаш" может оплатить свою долю СП с ОМЗ (51%) акциями "ЭМАльянс-Атом". "Это всего лишь вариант, но он очень возможный", - отмечает собеседник. В то же время помимо активов "Ижоры" и КАИ в СП может быть внесена и чешская Skoda JS, подконтрольная ОМЗ.
В руководстве самого "Атом-энергомаша" информацию, представленную ОМЗ, назвали устаревшей, добавив, что вариант создания отдельного СП с ОМЗ обсуждался весной. "Зачем в два этапа делать то, что можно сделать за один раз", - недоумевает собеседник РБК daily в АЭМ. По его словам, единый холдинг планируется создать на базе "ЭМАльянс-Атома", куда и будут вливаться активы ОМЗ. В нем "Атомэнергомаш" сохранит контрольный пакет, а доли нынешних акционеров "ЭМАльянс-Атома" - "ЭМАльянса" (25%) и группы "Реновы" (25% минус одна акция) - наиболее вероятно, будут размыты за счет вхождения в СП ОМЗ. Планируется, что в пользу АЭМ и ОМЗ будет размещена закрытая допэмиссия акций.
Сейчас идет обоюдный due diligence, "планируем к концу года выйти на финальное решение", заключил представитель АЭМ. Варианта оплаты своих долей деньгами, между тем, он не исключил, однако допустил возможность передачи в уставный капитал объединенного СП ряда профильных активов, которые АЭМ надеется получить в ходе формирования "Атомэнергопрома". Кроме того, он не исключил, что АЭМ будет оплачивать свои доли уже имеющимися активами. Представитель АЭМ замечает, что его компания также может докупить новые активы, в том числе у совладельцев "ЭМАльянс-Атома". По словам собеседника РБК daily, о планах АЭМ все партнеры по "ЭМАльянс-Атому" осведомлены "и принципиальных возражений у них нет".
Источник в совете директоров "ЭМАльянса" знаком только с вариантом АЭМ. По его словам, вариант с вхождением в СП ОМЗ через допэмиссию "еще даже не обсуждался". Вероятность его реализации зависит от того, во сколько будут оценены активы ОМЗ. Аналитик ИГ "КапиталЪ" Михаил Пак оценивает стоимость активов "ЭМАльянс-Атома" в 150-180 млн долл., а ОМЗ (без Skoda JS) -130 млн долл. При этом сама чешская компания может стоить еще не менее 100 млн долл. При этом в "ЭМАльянсе" пока не берутся говорить о том, намерены ли они сохранять свою долю в СП при вхождении в него ОМЗ, а также внесении дополнительных активов компанией "Атомэнергомаш". В группе "Ренова" получить комментарии не удалось.
