Сложная и запутанная корпоративная структура российских компаний, отсутствие отчетности по международным стандартам и репутационные риски являются одними из серьезных проблем для иностранных инвесторов в России.
Об этом говорили в Комитете по финансово-кредитному обеспечению бизнеса на встрече с представителями Канадской корпорации по развитию экспорта (EDC), которая занимается вопросами поддержки канадских экспортеров и инвесторов в Россию, и предлагает свои финансовые решения, используя информационную платформу "Деловой России".
Председатель Комитета по финансово-кредитному обеспечению бизнеса Владимир Гамза и член Комитета, Президент АКГ "Фемида-Аудит/DFK-International", член Центрального совета Российской коллегии аудиторов Ирина Загерт, в ходе встречи обсудили основные проблемы, с которыми канадская корпорация сталкивается при поддержке своих экспортеров на российском рынке, и попытались предложить канадцам пути их решения.
Вице-президент Корпорации Дэн Манкузо сообщил, что сотрудники EDC рассматривают возможность среднесрочного финансирования тех компаний, которые являются покупателями канадских товаров производственного назначения и услуг. Для рассмотрения возможности финансирования необходимо предоставить аудированную финансовую отчетность за три года по МСФО, подготовленную независимым аудитором, информацию о структуре компании и ее владельцах, а также финансовых прогнозах на период финансирования. Кроме того, важное значение имеют репутационные риски в деятельности того или иного заемщика, т.е. следование принципам деловой этики и действующему законодательству.
Получить необходимую достоверную информацию о структуре компании и ее владельцах порой бывает непросто и это также является одной из проблем, с которыми сталкиваются сотрудники EDC в России. Как отметил Владимир Гамза, очень часто внутренняя корпоративная структура многих компаний в России сильно запутана и непрозрачна. В большинстве случаев требуется привлечение специалистов, способных структурировать компанию и сделать ее максимально прозрачной для инвестора.
Что касается подготовки финансовой отчетности, то, по словам Ирины Загерт, переход к международным стандартам финансовой отчетности имеет принципиальное значение для привлечения иностранных инвестиций. Многие российские компании, составляя финансовую отчетность, прежде всего ориентированы на предоставлении этой отчетности в налоговые органы и не уделяют достаточного внимания правильному отражению активов компании.
Международные стандарты отчетности ориентированы на то, чтобы обеспечить прозрачность бизнеса компании и быть интересной, в первую очередь, для инвесторов компании, готовых вкладывать в нее средства.
В профессиональном сообществе Аудиторов многие компании имеют большой опыт подготовки и оценки отчетности, составленной по международным стандартам. Гарантией необходимой квалификации компании для оценки отчетности по международным требованиям может быть членство в международной ассоциации аудиторских фирм. Так опыт участия в международных аудитах специалистов АКГ "Фемида-Аудит/DFK-International" позволяет формировать экспертное мнение об отчетности компании, привлекающей инвестиции. Не всегда при этом оправданы дорогостоящие процедуры трансформации отчетности и аудит международной отчетности в полном объеме.
Как отметил старший региональный директор EDC по Российской Федерации и СНГ Леонид Елисеев, в случае, если не представляется возможным выполнить все требования EDC, при том, что финансовое состояние заемщика соответствует определенным критериям, может быть рассмотрена возможность финансирования через один из российских банков-партнеров. В настоящее время EDC сотрудничает с 20 крупнейшими банками России. Ставки и прочие условия кредита покупателю основываются на текущих рыночных условиях и кредитном анализе, проводимом EDC либо банком-партнером.
Также представители EDC сообщили, что при необходимости предоставления покупателю отсрочки платежа сроком до 360 дней канадская корпорация может рассмотреть возможность страхования такой отсрочки в пользу канадского экспортера на основания кредитного анализа финансовой отчетности покупателя по международным или российским стандартам.
В результате встречи стороны договорились о сотрудничестве, разработке принципиальной схемы взаимодействия, предоставлении профессиональной поддержки EDC со стороны членов Комитета Деловой России.
Справка
Канадская корпорация по развитию экспорта (EDC) - это канадское государственная кредитная организация. Мы предоставляем финансовые услуги в поддержку канадских экспортеров и инвесторов по всему миру и очень активно работаем в различных отраслях в странах СНГ. В отличие от других экспортных кредитных агентств, EDC может выступать не только гарантом банковских займов, но и в качестве прямого кредитора. Для покупателей канадской продукции и услуг в странах СНГ мы предлагаем два варианта среднесрочного финансирования (от 2 до 7 лет):
Косвенное финансирование
осуществляется через банк на территории СНГ. EDC предоставляет заем банку-партнеру, который затем передает его покупателям канадского оборудования или услуг. В этом случае кредитные отношения, а также условия займа оговариваются непосредственно между покупателем и его банком. Преимущество этого продукта по сравнению с обычным кредитованием в местном банке - это увеличение емкости/возможности финансирования тем или иным банком СНГ. Тогда как при прочих равных условиях банк отказывается кредитовать клиента из-за невозможности использовать собственный капитал, при сотрудничестве с EDC банк получает дополнительные средства, которые направляются на кредитование покупателя. Важно отметить, что банк-партнер может использовать средства EDC исключительно на кредитование закупки канадской продукции/услуг. Ставки и прочие условия кредита основываются на кредитном анализе, проводимым банком-партнером в отношении покупателя.
Прямое финансирование
предлагается некоторым компаниям, осуществляющим закупки оборудования и услуг в Канаде. В таких случаях кредитный анализ заемщика проводится непосредственно финансовыми менеджерами EDC. Условия кредитования определяются текущими ставками финансирования в иностранной валюте, обеспечением займа и результатами кредитного анализа заемщика
Для получения ссуд, EDC требуется
? аудированная финансовая отчетность за три года по МСФО, подготовленная независимым аудитором,
? информация о структуре компании и ее владельцах,
? бизнес-план по закупкам канадских товаров/услуг,
? финансовые прогнозы на период финансирования.
Краткосрочные решения
включают в себя линейку страховых продуктов, предоставляемых канадским экспортерам. В таких случаях EDC проводит кредитный анализ покупателя для предоставления страхования отсрочки платежа сроком до 360 дней. В этой схеме участвуют три стороны: экспортер, покупатель и EDC. Срок отсрочки и размер лимита будет зависеть от решения кредитных специалистов EDC.
Механизм действует следующим образом:
1) после заключения контракта канадский экспортер обращается к EDC в Канаде с просьбой об открытии лимита на компанию
2) компания-покупатель предоставляет в московский офис EDC пакет документов (* см. ниже);
3) кредитные специалисты EDC рассматривают документы и сообщают о принятом решении экспортеру (как клиенту EDC);
4) экспортер, в свою очередь, решает, сколько из установленного лимита он использует, и какой срок отсрочки предоставит импортеру.
При страховании отсрочки платежа страховой взнос взимается только с канадского экспортера.
* Документы, необходимые для рассмотрения открытия лимита:
? аудированная финансовая отчетность (желательно за последние три года и согласно МСФО);
? бизнес-план по закупкам у канадского экспортера;
? информация о структуре собственников компании;
? информация о банковских кредитных линиях (название банка, дата открытия, размер, выборка).
За информацией обращайтесь в представительство EDC при Посольстве Канады:
Москва 119002, Староконюшенный пер., д. 23
Тел. (7 495) 925 68 96
Факс: (7 495) 925 56 67
Email: cis@edc.ca
